Анализ показателей финансового состояния предприятия

Страница 4

Важным показателем ликвидности предприятия является коэффициент абсолютной ликвидности К(ал), который характеризует немедленную готовность предприятия ликвидировать краткосрочную задолженность и определяется как отношение суммы денежных средств предприятия и краткосрочных финансовых вложений в сумму краткосрочных (текущих) обязательств.

Значение К(ал) является достаточным в пределах 0,2-0,35, а менее 0,2 – это внешний признак неплатежеспособности.

При анализе затрат на производство анализу подлежат затраты предприятия, которые непосредственно связаны с производством и сбытом продукции, выполнением работ и предоставлением услуг. Данные для проведения анализа берут из годовой или квартальной форм 5-с – "Отчет о затратах на производство продукции, работ, услуг".

Более детально анализируются те статьи, которые составляют в них значительную долю. Целесообразность таких затрат определяется с учетом специфики производства.

При значительных удельных затратах в общем объеме материальных затрат за газ, электроэнергию, топливо, тепло, воду указываются их абсолютные и относительные величины.

Анализ прибыльности предприятия характеризуется суммой прибыли и уровнем рентабельности. Уровень рентабельности определяется как отношение прибыли от реализации (П) к себестоимости продукции (С) (работ, услуг).

В процессе анализа определяется, как изменяется на протяжении определенного периода значение прибыли от реализации, чистой прибыли, уровня рентабельности, рассматриваются факторы, которые приводят к их изменению. Кроме того, изучается влияние на балансовую прибыль предприятия таких показателей, как: выручка от реализации, НДС, акцизный сбор, себестоимость реализованной продукции, а также прибыль (убыток) от иной реализации и внереализационных операций.

При анализе использования прибыли необходимым элементом анализа является исследование результатов финансовой деятельности и направлений использования прибыли. Анализу подлежит распределение прибыли отчетного и предыдущего годов, отображенный в ф.2.

В том случае, когда предприятие убыточное, можно сделать вывод об отсутствии источника пополнения собственных средств предприятия для ведения им нормальной хозяйственной деятельности.

При наличии убытка предыдущего или отчетного года соотношение в % для соответствующей графы не рассчитывается. Анализируется только отклонения по статьям использования прибыли.

Если на производственное развитие направлено менее 30% чистой прибыли, необходимо установить объективность причин такого распределения, а также обратить внимание на распределение прибыли "на иные цели". Если предприятие использовало прибыли больше, чем ее получило, что в этом случае необходимо обратить внимание, какие именно статьи расходов привели к убытку.

Чтобы предусмотреть вероятность наступления банкротства предприятия, используют специальную модель, полученную американским экономистом Эдуардом Альтманом в результате изучения финансового положения 19 предприятий, - так называемый “Z-счет Альтмана”. Проведенные исследования показали, что определенные комбинации относительных показателей обладают высокой способностью характеризовать вероятность быстрого банкротства предприятия. На основе использования приемов статистического метода, который называют “Анализом множественных дискриминант, были рассчитаны параметры корреляционной линейной функции:

Z = E*An*Xn , где

Z - показатель неплатежеспособности предприятия

A - параметры, показывающие степень влияния показателей на вероятность банкротства,

X - показатели (факторы влияния) деятельности предприятия.

Данная модель называется двухфакторной и в расчетах используют такие показатели, как коэффициент покрытия и коэффициент финансовой зависимости. Эту модель можно выразить следующей формулой:

L = -0.3877 + (-1.0736)*Kтл + 0579*Ккзс, где

Ктл - коэффициент текущей ликвидности

Ккзс - коэффициент концентрации заемных средств

Для предприятия «Импульс» в рассматриваемом периоде эту модель можно представить в виде таблицы 2.5.1.

Таблица 2.4.1 - Оценка вероятности банкротства предприятия на основании двухфакторной модели Альтмана

Годы

Коэффициент текущей ликвидности, Ктл

Коэффициент конц.ЗС, Кзс

Индекс L

Вывод

2004

0.63

0.115

-0.997

L<0

2005

0.424

0.177

-0.720

L<0

2006

0.527

0.242

-0.813

L<0

2007

0.327

0.283

-0.5749

L<0

Страницы: 1 2 3 4 5 6

Экономическая аналитика:

Оценка экономической эффективности разработанных предложений
Принятие решения о введении должности специалиста по анализу труда и заработной платы (условно - проект) основано на количественной и качественной оценках. Количественнаяоценка состоит в расчете экономического эффекта, который равен разнице между доходами и затратами от реализации проекта. В качест ...

Основные источники финансов
Основными источниками финансирования являются как заемные средства Центрального банка, привлеченные средства контрагентов так и собственные средства: уставный капитал, прибыль от фининасовов-хозяйственной деятельности, амортизационные отчисления и др.Уставный капитал представляет собой сумму средст ...

Корпоративный подоходный налог
Подоходный налог является одним из наиболее существенных видов налогов, уплачиваемых предприятием. Учет расчетов с бюджетом по корпоративному подоходному налогу ведут на пассивном счете 3110 «Корпоративный подоходный налог, подлежащий уплате». Плательщики корпоративного подоходного налога Объекты н ...

Категории

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.viewfinance.ru