Методы и методика анализа финансового состояния предприятия

В практике финансово-хозяйственной деятельности западных фирм широко используется для анализа банкротств пятифакторная модель Альтмана, которая точнее определяет, грозит предприятию банкротство или нет. Она представлена формулой (19):

Z(2)=1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+1,0К5, (19)

где К1 – собственный капитал/сумма активов;

К2 – нераспределенная (реинвестированная) прибыль/ сумма активов;

К3 – прибыль до уплаты процентов/ сумма активов;

К4 – рыночная стоимость собственного капитала/ заемный капитал;

К5 – объем продаж (выручка)/ сумма активов.

Если значение Z(2) < 1,81, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z(2) > 2,7 и более свидетельствует о малой его вероятности [24, с.10].

В шестикратной модели О.П. Зайцевой комплексный коэффициент банкротства Кк (фактический и нормативный) рассчитываются по уравнению (20):

Кк = 0,25Куп + 0,1Кз + 0,2Кс + 0,25Кур + 0,1Кфр + 0,1Кзаг, (20)

где Куп – коэффициент убыточности предприятия (отношение чистого убытка и собственного капитала);

Кз – соотношение кредиторской (КЗ) и дебиторской задолженности (ДЗ);

Кс – соотношение краткосрочных обязательств (КО) и наиболее ликвидных активов, включающие денежные средства (ДС) (обратная величина абсолютной ликвидности);

Кур – убыточность реализации продукции (отношение чистого убытка и выручки);

Кфр – отношение заемного (ЗК) и собственного капитала (СК);

Кзаг – коэффициент загрузки активов (соотношение активов и выручки) [6, с.120].

Итак, финансовое состояние организации – это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Финансовое состояние является своего рода индикатором, характеризующим жизнеспособность организации, и одним из основных критериев ее конкурентоспособности. Основными источниками информации для анализа финансового состояния организации являются данные бухгалтерского учета и отчетности. Для анализа финансового состояния предприятия используют четыре блока показателей: платежеспособность предприятия, финансовая устойчивость предприятия, деловая активность, рентабельность.

Методы и методики анализа финансового состояния предприятия позволяют оценивать его финансовую деятельность в динамике. Однако не всегда можно корректно устранить влияние прошлого на состояние предприятия в настоящем. Действующая система анализа финансового состояния предприятия определяет текущее финансовое положение и проецирует его на ближайшую перспективу, как правило, в неизменном виде, не учитывая возможные варианты стратегического развития предприятия.

При оценке финансового состояния неплатежеспособных предприятий часто возникает ситуация, когда одни оценочные показатели превышают нормативные значения, а другие, наоборот, достигают критической черты. Поэтому необходимо оценивать вероятность банкротства предприятия.

Теоретические и методологические основы оценки финансового состояния предприятия необходимы для проведения во второй главе практического анализа финансового состояния ОАО «Нефтекамскшина».

Экономическая аналитика:

Как получать прибыль
Партнёр получает собственный вход в Интернет-магазин при регистрации. Таким образом, создаётся виртуальный офис - личное бизнес-место или, другими словами, бизнес- инструмент Партнёра. Теперь вы сами можете рекомендовать любые товары, продаваемые в Интернет-магазине. Каждый, купивший товар по вашей ...

Системы и формы оплаты труда
Заработная плата работнику устанавливается трудовым договором в соответствии с действующими у данного работодателя системами оплаты труда. Системы оплаты труда, включая размеры тарифных ставок, окладов (должностных окладов), доплат и надбавок компенсационного характера, в том числе за работу в усло ...

Пути оптимизации оборотных активов
Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборот ...