Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, получаемых при анализе финансового состояния в свете долгосрочной перспективы и связана с общей структурой финансов и независимостью предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. В связи с этим особую актуальность приобретают системы показателей, позволяющие наиболее точно определить степень финансовой устойчивости потенциального партнера по бизнесу и, соответственно, снизить риск установления деловых отношений с финансово неустойчивым партнером [10, с.58].
Для оценки финансовой устойчивости используется система коэффициентов, представленная в таблице 1.6.
Таблица 1.6 – Система коэффициентов для расчета финансовой устойчивости предприятия
Показатель |
Характеристика |
Способ расчета |
Интерпретация |
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) |
Показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств |
Ккап.=заемный капитал / собственный капитал |
Рекомендуемое значение: <= 0,5. |
Коэффициент независимости (автономии) |
Показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия |
Кфин.нез=собственный капитал/ валюта баланса |
Рекомендуемое значение от 0,4 до 0,6 |
Коэффициент финансовой напряженности |
Показывает долю заемных средств в стоимости имущества предпри- ятия |
Кф.напр.=заемный капитал/ валюта баланса |
Рекомендуемое значение: <=0,5 |
Коэффициент самофинансирования |
Характеризует, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств. |
Кфин.=собственный капитал/заемный капитал |
Рекомендуемое значение: > 0.7 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников |
Кфин.уст.= (собственный капитал +долгосрочные обязательства) / Валюта баланса |
Рекомендуемое значение: > 0,6 |
Коэффициент обеспеченности СОС |
Характеризует наличие оборотных средств, необходимых для финан- совой устойчивости |
Ксос.= (Капитал и резервы– Внеоборотные активы) / Оборотные активы |
Нормальное ограничение: >=0,1 |
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Анализ абсолютных показателей заключается в том, что трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.
Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
- наличие собственных оборотных средств (СОС). В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать по формуле (4):
СОС = IрП – IрА, (4)
где IрП – I раздел пассива баланса (капитал и резервы);
IрА – I раздел актива баланса (внеоборотные активы).
- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемый путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (ДО). Данный показатель представлен формулой (5):
СД = СОС + ДО = IрП – IрА + IIIрП (5)
Экономическая аналитика:
Сущность фискальной политики и её виды. Встроенные стабилизаторы
Фискальная политика как способ финансового регулирования экономики осуществляется с помощью мощных рычагов – налогообложения и государственных расходов. В связи с этим проводятся два вида фискальной политики: дискреционная и автоматическая (недискреционная). При дискреционной политике государство с ...
Либерализация валютного законодательства России
На протяжении последних лет в России постепенно либерализуется валютное законодательство. Важнейшим шагом в этом направлении стал ввод в действие новой редакции закона «О валютном регулировании и валютном контроле». Ранее в соответствии с этим законом отменен ряд ограничений на валютные операции. В ...
Классификация расходов бюджетов
Экономическая сущность расходов бюджетов проявляется во многих видах расходов, каждый из которых обладает качественной и количественной характеристикой. При этом качественная характеристика, отражая экономическую природу явления, позволяет установить назначение бюджетных расходов, количественная - ...