Экспресс-анализ финансового состояния

Эффективные финансы » Управление оборотными активами » Экспресс-анализ финансового состояния

Страница 2

На основании этих показателей можно сформулировать выводы:

1. Динамика изменения коэффициента концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) отрицательная. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса изменился с 92,25% в 2006 г. до 83,89% в 2008 г. В случае ОАО «РЖД» данное соотношение не значительно выше нормативного 0,5, что говорит о высокой финансовой устойчивости.

2. Коэффициент концентрации привлеченных средств (финансовой напряженности) – у данного показателя наблюдается тенденция к росту, но при этом у предприятия невелика зависимость от внешних инвесторов.

3. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага). В 2006 г. на 1 рубль собственных средств приходилось 0,08 рубля заемных, в 2007 г. и в 2008 г. на 1 рубль собственных средств приходилось 0,11 и 0,19 рубля заемных соответственно.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала – значение показателя весь исследуемый период отрицательное – из-за отсутствия собственных оборотных средств. Уменьшение данного показателя в динамике в случае ОАО «РЖД» свидетельствует об ухудшении структуры баланса к 2009 г. поскольку привлечение заемных источников при формировании внеоборотных активов говорит о риске банкротства для предприятия.

5. Коэффициент финансовой устойчивости. В данном случае значение КФУ практически совпало с КСК в виду относительно низких значений у предприятия долгосрочных обязательств в исследуемом периоде. В целом значение коэффициента вполне достаточное, все это говорит о высоком уровне финансовой устойчивости ОАО «РЖД».

6. Уровень финансового левериджа – значение показателя увеличивается за счет роста долгосрочной задолженности с 0,03 до 0,06 или почти в два раза.

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – значение показателя ниже нормативных значений и отрицательны, т.е. ОАО «РЖД» не располагает достаточным количеством средств в обороте сформированных за счет собственных источников, что сказывается на возможности предприятия осуществлять текущую финансово-хозяйственную деятельность, снижает его ликвидность и платежеспособность.

Кроме того, финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования. Поэтому дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ОАО «РЖД» для этого рассчитаем и сведем во вспомогательную таблицу 2:

1. Излишек/недостача СОС = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС;

2. Излишек/недостача собственных и долгосрочных источников СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС;

3. Излишек/недостача общих источников ОИ = ОИ-З = СК+ДО+КО-ВОА-МПЗ-НДС.

Таблица 2 – Экспресс-анализ финансовой устойчивости

Показатель

Усл. обозн.

2006

2007

2008

Изменение +/-

1. Собственный капитал

СК

2495937104

2585756156

2940328532

444391428

2. Внеоборотные активы

ВОА

2559713895

2712205223

3242018465

682304570

3. Собственные оборотные средства

СОС

-63776791

-126449067

-301689933

-237913142

4. Запасы и НДС

З

105166244

88898490

101488266

-3677978

5. Излишек/недостаток собственных оборотных средств

СОС

-168943035

-215347557

-403178199

-234235164

6. Долгосрочные обязательства

ДО

74793263

79543534

185685418

110892155

7. Собственные и долгосрочные источники

СД

11016472

-46905533

-116004515

-127020987

8. Излишек/недостаток собственных и долгосрочных средств

СД

-94149772

-135804023

-217492781

-123343009

9. Краткосрочные обязательства

КО

134830478

206072284

379159947

244329469

10. Общие источники финансирования

ОИ

145846950

159166751

263155432

117308482

11. Излишек/недостаток общих источников

ОИ

40680706

70268261

161667166

120986460

Страницы: 1 2 3 4 5 6 7

Экономическая аналитика:

Сущность и общие понятия оборотных средств
Каждое предприятие, начиная свою деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечив ...

Анализ финансового состояния
Из таблицы 2.1 и рис. 2.1. следует, что темп роста чистой и валовой прибыли в 2010 г. составил меньше 100 % относительно 2009 г., т.е. прибыль снизилась, несмотря на увеличение объема реализации и среднегодовых активов. К положительным же моментам, можно отнести: объем продаж возрастает более высок ...

Препятствия на пути интеграции России в мировой валютный рынок
По мере вступления в действие положений закона «О валютном регулировании и валютном контроле» многие из существующих ограничений прекратят свое действие. Однако кроме юридических ограничений, препятствующих операциям российских мелких и средних предприятий на мировом рынке, действует также ряд серь ...

Категории

Copyright © 2021 - All Rights Reserved - www.viewfinance.ru