Экспресс-анализ финансового состояния

Эффективные финансы » Управление оборотными активами » Экспресс-анализ финансового состояния

Страница 5

На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности – у ОАО «РЖД» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует риск недостаточной ликвидности. В 2006 г. эта нехватка составила 98020371 тыс. руб., 2007 – 157161228 тыс. руб., 2008 – 145212890 тыс. руб., таким образом наблюдается отрицательная динамика, что связано с более высоким темпом роста кредиторской задолженности, чем денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Соответствие второго условия ликвидности обеспечивается за счет значительных сумм дебиторской задолженности, однако в 2008 г. задолженность предприятия внешним кредиторам превысила сумму А1 и А2, нехватка средств составила 68603544 тыс. руб. Несоблюдение третьего условия ликвидности на предприятии ОАО «РЖД» происходит из-за значительной величины долгосрочных обязательств, превышение задолженности предприятия над его запасами и готовой продукцией также очень значительно. Четвертое условие ликвидности на ОАО «РЖД» также не соблюдается – в течение 2006–2008 гг. величина собственного капитала была ниже величины внеоборотных или труднореализуемых активов, что говорит о неустойчивом финансовом состоянии, так как финансирование внеоборотных активов за счет заемных источников недопустимо из-за разных скоростей оборачиваемости (внешней задолженности и иммобилизованных активов). В целом же ОАО «РЖД» не может быть признано ликвидным. Значения относительных показателей ликвидности представлены в табл. 5

Таблица 5 – Расчет коэффициентов ликвидности за 2006–2008 гг.

Показатель

норматив

2006

2007

2008

2007/2006

2008/2007

2008/2006

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2–0,5

0,1566

0,0371

0,3068

-0,1195

0,2696

0,1502

Коэффициент срочной ликвидности

0,8–1,0

0,5341

0,3995

0,4593

-0,1346

0,0599

-0,0748

Коэффициент текущей ликвидности

1,5–2,0

0,4707

0,4142

0,3857

-0,0566

-0,0284

-0,0850

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае ОАО «РЖД» в 2006–2008 гг. было слишком низким – в этом периоде за счет имеющихся денежных средств предприятие могло погасить только порядка 3% кредиторской задолженности, а в 2008 г. значение показателя достигло нормативного значения. Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,8–1,0. В случае ОАО «РЖД» значение этого показателя было недостаточным на протяжении 2006–2008 гг., т.е. предприятие могло погасить в течение 3-х месяцев чуть более 45% кредиторской задолженности. В принципе такие изменения значения коэффициента связаны только с изменением суммы дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности – удовлетворяет обычно значение 1,5–2,0. На предприятии ОАО «РЖД» его величина также была ниже нормативной в течение всего исследуемого периода, к тому же прослеживается отрицательная динамика коэффициента, т.е. рост задолженности внешним кредиторам у предприятия происходит быстрее, чем прирост собственных оборотных средств, что, конечно же, отрицательно характеризует его деятельность.

Страницы: 1 2 3 4 5 6 7

Экономическая аналитика:

Сущность и элементы денежной системы
Денежная система - это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Ее составной частью является национальная валютная система, которая в то же время относительно самостоятельна. Как любая система, денежная система состоит из ...

Анализ использования фонда заработной платы
Целью анализа использования фонда заработной платы является установление причин перерасхода фонда заработной платы по сравнению с планом и с данными прошлого года. Рассмотрим следующую таблицу (табл. 3). Таблица 3. Использование фонда заработной платы на ОСП «Волгоградский почтамт» Показатели План ...

Регулирование системы электронных денег
Быстрое развитие индустрии электронных денег привлекло внимание регулирующих органов развитых стран уже в середине 1980-х годов. Перспектива частичного замещения традиционных средств платежа электронными изначально вызывала определенные опасения. Во-первых, широкое использование данного инструмента ...

Категории

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.viewfinance.ru