Взаимосвязь рентабельности и оборачиваемости средств предприятия

Эффективные финансы » Анализ прибыли и рентабельности предприятия » Взаимосвязь рентабельности и оборачиваемости средств предприятия

Страница 1

Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота:

Заготовительную, производственную, сбытовую. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала.

Таким образом, эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) — отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент оборачиваемости капитала (отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала).

Обратным показателем коэффициенту оборачиваемости капитала является капиталоемкость (отношение среднегодовой суммы капитала к сумме выручки).

Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом:

Иными словами, рентабельность капитала (Рк) равна произведению коэффициента оборачиваемости капитала (Kоб ) и рентабельности продаж (Рп).

Расчет влияния коэффициента оборачиваемости капитала (Kоб) и рентабельности продаж (Рп) на изменение уровня рентабельности капитала проведем методом абсолютных разниц.

Данные, приведенные в таблице 1, показывают, что доходность капитала за 2009 год снизилась на 0,0635. В связи со снижением оборачиваемости капитала она уменьшилась на 0,0416 , а за счет снижения уровня рентабельности продаж уменьшилась на 0,0219 (табл. 12 ).

Таблица 12 -Показатели эффективности использования капитала за 2008 - 2009гг.

Показатель

2008 тыс.руб.

2009 тыс.руб.

Абсолютное изменение

Выручка от реализации

9086864

2887852

-6199012

Среднегодовая сумма капитала

2085933

3753841

1667908

Прибыль чистая

105411

-48753

-154164

Коэффициент оборачиваемости капитала

4,3563

0,7693

-3,5870

Рентабельность продаж по чистой прибыли

0,0116

-0,0169

-0,0285

Рентабельность капитала

0,05053

-0,01299

-0,0635

Страницы: 1 2 3

Экономическая аналитика:

Оценка оборотных средств
Оборотные средства совершают 1 полный оборот (операционный цикл) в течение 42 дней в 2011 году и 23 - в 2013 г. ООО "Оптимум" заинтересовано в ускорении оборачиваемости оборотных средств, тем самым оно сокращает длительность коммерческого цикла и производственного цикла. Коэффициент обора ...

Сбербанк РФ как агент государства
КБ АО "Сбербанк" – активный участник фондового рынка и является первичным дилером/агентом по обслуживанию операций с государственными ценными бумагами (ГЦБ) эмитируемыми Министерством Финансов РФ и Центральным Банком РФ. КБ АО "Сбербанк" имеет Лицензию № 199 Агентства РФ по регу ...

Финансовое планирование на предприятии
Бюджет - это главный финансовый план компании. Как правило, бюджеты на предприятии ЗАО «СМиК ДВ» составляются на месяц (оперативное финансовое планирование) либо на год. Формирование бюджета на предприятии происходит следующим образом: Составляется план продаж (сбыта) продукции. План сбыта показыва ...

Категории

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.viewfinance.ru