Показатели рентабельности предприятия

Эффективные финансы » Анализ прибыли и рентабельности предприятия » Показатели рентабельности предприятия

Страница 2

Рентабельность перманентного капитала (РПК) отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного). В отличие от рассмотренных коэффициентов, которые характеризовали различные аспекты рентабельности за отчетный период, данный коэффициент РПК отражает эффективность использования как собственного, так и заемного капитала в долгосрочной перспективе. В 2009 году коэффициент снизился на 0,1111. В 2010 году значительное увеличение данного показателя не является случайным, это говорит о целенаправленной политике предприятия на повышение эффективности использования капитала.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности организации как инструмент анализа инвестиционной политики и ценообразования.

Для анализа рентабельности активов часто используется мультипликативная модель, широко известна в экономической литературе как модель «Дюпон», в соответствии с которой коэффициент рентабельности используемых активов представляет собой произведения коэффициента рентабельности продажи товаров и коэффициента оборачиваемости используемых активов.

Рассмотрим следующую модель рентабельности активов:

где – рентабельность активов;

– чистая прибыль от продажи товаров;

Q – объем продаж;

C –себестоимость проданных товаров;

– средняя стоимость активов организации за отчетный год;

ОА – оборотные активы;

З – запасы;

Х = Q / C – доля продаж, приходящаяся на 1 руб. полной себестоимости товаров;

Y = ОА / – доля оборотных активов в формировании активов;

H = З / ОА – доля запасов в формировании оборотных активов;

L = C / З – оборачиваемость запасов.

Первый фактор этой модели говорит о ценовой политике организации, он показывает ту базовую наценку, которая заложена непосредственно в цене реализуемой продукции. Второй и третий факторы показывают структуру активов и оборотных активов, оптимальная величина которых дает возможность экономить оборотный капитал. Четвертый фактор обусловлен величиной выпуска и реализации продукции и говорит об эффективности использования производственных запасов, физически он выражает количество оборотов, которое запасы совершают за отчетный год.

Для оценки влияния каждого из факторов на конечный результат проведем факторный анализ данной модели методом цепных подстановок с использованием абсолютных разниц. Математически это выглядит следующим образом:

ДРX = (X1 – X0) * Y0 * H0 * L0 ;

ДРY = (X1 – 1) * (Y1 - Y0 ) * H0 * L0 ;

ДРH = (X1 – 1) * Y1 * (H1 - H0 ) * L0;

ДРL = (X1 – 1) * Y1 * H1 * (L1 - L0 ).

где ДРi – влияние i–го фактора на общее изменение рентабельности активов, факторы с индексом 1 относятся к текущему периоду, факторы с индексом 0 – к предыдущему.

Для проведения анализа необходимо использовать информацию из Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках (Таблица 10).

Таблица 10 - Анализ и оценка рентабельности активов организации 2008-2009 гг.

Показатель

2008

2009

Абсолютное изменение

Исходные данные

1. Прибыль от продаж, тыс.руб. (П),(стр. 050 ф. 2)

302351

70151

-232200

2. Объем продаж, тыс.руб. (S), (стр. 010 ф. 2)

9086864

2887852

-6199012

3. Полная себестоимость реализованной продукции, тыс.руб. (С), (стр.2 – стр.1)

8784513

2817701

-5966812

4. Средние остатки запасов, включая НДС, тыс.руб. (Z), (стр.210 ф.1 + + стр. 220 ф.1)

734140

531059

-203081

5. Средние остатки оборотных активов, тыс.руб. (Оa), (стр.290 ф.1)

2624570

2372701

-251869

6. Средние остатки активов, тыс.руб. (АC), (стр. 300 ф.1)

3832933

3753841

-79092

Расчетные данные - факторы

7. Выручка на 1 руб. себестоимости, стр.2 : стр.3 (Х)

1,0344

1,0248

-0,0095

8. Доля оборотных активов в формировании активов, стр.5 : стр.6 (Y)

0,6847

0,6321

-0,0527

9. Доля запасов в формировании оборотных активов, стр.4 : стр.5 (H)

0,2797

0,2238

-0,0559

10. Оборачиваемость запасов в оборотах, стр.3 : стр.4 (L)

11,9657

5,3058

-6,6599

11. Рентабельность активов, (Ra)

0,0788

0,0186

-0,0602

12. Изменение рентабельности активов текущего года к предыдущему

 

-0,0602

Оценка влияния факторов на изменение рентабельности активов

13. Выручка на 1 руб. себестоимости, Х

 

-0,0220

 

14. Доля оборотных активов в формировании активов, У

 

-0,0044

 

15. Доля запасов в формировании оборотных активов, H

 

-0,0158

 

16. Оборачиваемость запасов в оборотах, L

 

-0,0181

 

Совокупное влияние всех факторов

 

-0,0602

 
Страницы: 1 2 3 4

Экономическая аналитика:

Принципы формирования федерального бюджета
Бюджетным кодексом РФ законодательно закреплены следующие принципы бюджетной системы Российской Федерации: 1) единства бюджетной системы Российской Федерации; 2) разграничения доходов и расходов между уровнями бюджетной системы; 3) самостоятельности бюджетов; 4) полноты отражения доходов и расходов ...

Пути совершенствования и решения различных проблем в области НДФЛ
Несмотря на то, что с момента установления налога на доходы физических лиц минуло много лет, он по-прежнему с завидной регулярностью претерпевает те или иные коррективы. 1. Субсидии и гранты, полученные главами крестьянских (фермерских) хозяйств на создание и развитие крестьянского фермерского хозя ...

Изменение и закрытие счетов
Глава V ИЗМЕНЕНИЕ И ЗАКРЫТИЕ СЧЕТОВ 16. Изменение счетов 16.1. Изменение счетов производится в следующих случаях: - при изменении наименования (личных данных), организационно-правовой формы 14 - в результате изменения Плана с четов бухгалтерского учета в банках и других финансовых учреждениях Респу ...

Категории

Copyright © 2022 - All Rights Reserved - www.viewfinance.ru