Сущность и понятийный аппарат управления инвестиционным процессом

Одной из основных задач российской экономики в настоящее время является выход на новую траекторию экономического роста, связанную не столько с конъюнктурой мирового рынка углеводородного сырья, сколько с эффективностью реального сектора экономики, т.е. сферы экономики, связанной с «валовым национальным накоплением или с вложением средств для создания нового дохода в будущем» [19, с. 123]. Для реализации этой цели необходимы инвестиции разных форм и уровней, совокупное движение которых представляет инвестиционный процесс. Традиционно под инвестициями понимают «осуществление определенных экономических проектов в настоящем с расчетом на получение дохода в будущем» [35, с. 12].

В Федеральном законе № 39-ФЗ от 25.02.99 (в ред. от 22.08.2004) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиции определяются как «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» [1].

Таким образом, под инвестициями в широком смысле можно понимать вложение любых ресурсов, имеющих денежную оценку в определенные активы с целью получения дохода или иного положительного эффекта.

Более точное представление о таком понятии как инвестиции можно получить после рассмотрения классификации инвестиций. По объектам вложения выделяют финансовые и реальные инвестиции [9, с. 84].

По цели все инвестиции можно разделить на прямые и портфельные [22, с. 241]. Прямые инвестиции – это вложения в уставные капиталы предприятий с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Портфельные инвестиции – это средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения доходов и диверсификации рисков.

По уровню риска выделяют:

- агрессивные инвестиции (высокорисковые, высокодоходные и низколиквидные);

- умеренные (средний уровень риска, достаточная прибыльность и ликвидность);

- консервативные (пониженный риск, надежная доходность и ликвидность).

По срокам вложений выделяют краткосрочные (до одного года), среднесрочные (до трех лет) и долгосрочные (свыше 3 лет) инвестиции. [11, с. 124]

В целом инвестиции определяются как процесс, в ходе которого осуществляется преобразование ресурсов в затраты с учетом целей инвестора – получение дохода (эффекта).

Управление инвестициями представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной деятельности организации. Оно органически входит в общую систему финансового менеджмента, являясь одной из основных функциональных его подсистем, обеспечивающей реализацию преимущественно стратегических решений.

Главную цель финансового менеджмента - обеспечение максимизации благосостояния собственников организации путем формирования эффективных направлений роста его рыночной стоимости - управление инвестициями реализует наиболее активным способом и в наиболее широком диапазоне параметров [41, с. 56].

Для реализации главной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Обеспечение достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности организации. Эта задача реализуется путем определения потребности в объемах инвестирования для решения стратегических целей развития операционной деятельности предприятия на отдельных его этапах; формирования эффективной и сбалансированной инвестиционной программы предприятия на предстоящий период.

2. Обеспечение максимальной доходности (прибыльности) отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности организации в целом при предусматриваемом уровне инвестиционного риска. Максимизация доходности инвестиций достигается за счет выбора организацией наиболее эффективных (по показателю чистой инвестиционной прибыли) инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования

3. Обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности организации в целом при предусматриваемом уровне их доходности (прибыльности).

4. Обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций и возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности [6, с. 85].

5. Обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности. Эта задача решается путем сбалансирования объема привлекаемых инвестиционных ресурсов во всех их формах (денежной, товарной, нематериальной) с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности предприятия в сфере реального и финансового инвестирования. [22, с. 52].

Экономическая аналитика:

Сущность и природа современных денег
Деньги - это особый вид товара, который выделился из товарного мира и служит всеобщим эквивалентом. Иными словами, деньги являются таким товаром, который способен обмениваться на все другие товары. Деньги появились в глубокой древности в результате обмена товарами. Поначалу обмен был случайным. С р ...

Сущность, задачи, информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия
Управление финансами требует проведения глубокого анализа финансового состояния организации, позволяющего дать более точную оценку создавшейся ситуации с помощью различных методик. В России, как и во многих других странах в условиях возникшего мирового кризиса, одной из основных экономических пробл ...

Анализ налоговой нагрузки на предприятии
Налоговая нагрузка – это одно из понятий, применяемых для оценки влияния налоговых платежей на финансовое состояние предприятия. Величина налоговой нагрузки зависит от множества факторов – от вида деятельности и формы ее осуществления, налогового режима, организационно – правовой формы предприятия ...